要提到中国对澳大利亚铁矿石的依赖，还得回到上世纪80年代。这会儿中国刚搞起经济，钢铁需求猛增，自己国内的铁矿资源品味不高，开采成本又不便宜，所以得大量进口。澳大利亚的皮尔巴拉地区铁矿石品相优良，储量丰富，运输距离也不远，成为了首选。
自从90年代起，中国的铁矿石进口逐年增加，现在占全球贸易的七成以上，澳大利亚的份额一直稳在六成多。必和必拓、力拓、淡水河谷这三家巨头牢牢掌控市场，定价权也一卡死，用普氏指数那套美元体系来做基准。虽然“普氏指数”听着挺中立，但其实就是少数几家贸易商报的价，再靠模型算出来，容易被上游操控得很。澳大利亚的矿商每吨的成本大概19美元左右，转手卖到中国时，却能标价超过100美元，利润空间之大，真让人咂舌。反观国内钢铁企业，2024年的平均利润率才0.71%，上游企业赚得盆满钵满，下游的钢厂勉强维持生活，这样的差距，放谁身上都挺难咽下去的。
多年来，中国的钢铁企业其实也没少试过讨价还价。早些时候，宝钢牵头，想着用采购量换取长期合作协议的优惠，可各个钢厂都各自为政，地方利益又缠绕得紧，结果谈到后来，价格不但没降，还越涨越高。从2003到2008年，国际铁矿石价格连续猛涨，累计涨幅超过300%。后来成立了中国钢铁工业协会来协调，结果一些小钢厂为了抢货，私底下还跟矿商串通，泄露底牌，谈判变得更难统一。
到了2010年以后，普氏指数逐渐成为主流定价方式，中国买方也只能被动接受。澳洲的矿业公司就借着中国市场火爆，态度变得越来越硬，报价总带点高傲味儿。到2024年，澳洲卖铁矿赚了超过200亿美元，而中国钢铁企业用掉了大约16亿吨矿石，赚的利润也就30多亿，这算下来，谁不觉得这账挺不划算的？
怎么突然就动手了？不是一时兴起的，也不是一时冲动，而是憋了十几年，准备工作早就安排妥当了。自从2012年开始，中国就在北京建立了铁矿石指数，提供了一个本土的价格参考。而一些民营的平台也不甘落后，比如上海钢联的钢联指数，都是根据国内港口的现货成交情况来做，比较贴合实际的供需关系。
到2025年9月28日，北京铁矿石交易中心又推出了人民币计价的港口现货指数，这个指数结合了青岛港的数据和钢联指数，真正反映了中国市场的实际状况。这可不是简简单单的结算，而是标志着定价权的开始。结算嘛，就是用人民币支付；而计价呢，是用中国自主形成的价格作为基准，避免了普氏那套暗箱操作的猫腻。说到普氏，它背后的股东和矿企不是都有股份吗？这让它们在抬高价格上操作空间很大，中国也因此吃了不少亏。
这次谈判可以说是一触即发。到2025年8月下旬，中国矿产资源集团和必和必拓就在2026年的合同上僵持不下。这家集团2022年7月在雄安注册，专门整合钢企的采购需求，董事长姚林背景深厚，曾在鞍钢和中铝工作，业务经验丰富。有两个焦点：一个是价格，另一个是计价方式。全球经济不景气，2025年铁矿石价格跌了19%，还不到每吨100美元。中方建议基准价设在80美元，这样能压过澳大利亚的成本和合理利润。而必和必拓坚持去年涨了15%，基础价到109.5美元，理由是俄乌战争带来的重建需求拉动。中方表示，需求明显放缓，分歧每年估计就上百亿美元。在计价方式上，中方坚持用人民币作为基准，但必和必拓死死咬住美元，担心丢掉底层规则。谈了整整一个月，到了9月初，中方甚至让钢厂暂停采购必和必拓的粉矿，并施压对方，结果对方威胁要断供。到9月30日，局面彻底崩了。中国矿产资源集团通知停止所有美元计价的进口，即使货物已经装船也要拦港清退。
这招可是底气十足。第一，备选的矿源挺丰富的。力拓在中国的持股占14.99%，早在2019年就签了人民币合同。淡水河谷自2017年开始用人民币计价，到了2023年还和巴西政府关系更紧密。FMG从2003年起步，早年中国的华菱钢铁就入股，现如今成了第二大股东，年产量快接近2亿吨，牢牢绑定中国市场。除了这三大巨头，FMG排名第四，澳洲的铁矿产能在中国也有话语权。
第二，西芒杜铁矿开始发力啦。这个几内亚的超级大高品位矿，经历了不少波折，中国宝武、胜通等团队接手了北部的部分矿块，中铝还和力拓合资搞南部的。储量达47亿吨，品位超过65%，铁路和港口都由中国建设，地理位置靠近中国，基本只卖给中国。预计2025年11月会首批发货，首年出口250到300万吨，最终产能能冲到1.2亿到1.5亿吨，刚好弥补必和必拓对中国出口的需求。矿石经过粗破后，直接海运到中国进行精加工，既省投资，又保证供应。
第三，咱们国内自给自足、减少依赖的步伐在加快。2024年，废钢回收量预计超2.5亿吨，短流程电炉炼钢比例也在逐步上升。新能源电价跌到每千瓦时两三毛钱，成本变低，还更环保。国内钢铁存量已经达130亿吨，人均水平也都挺高。随着废钢大量报废，进口需求的高峰渐渐过去。房地产调控调低了钢铁需求，预计未来两年，中国铁矿石进口可能会减掉三亿吨左右。澳洲的产能已经过剩，没办法都消化掉。必和必拓在2025财年目标产量为2.88亿吨，但卖不掉货，股价就会跌。10月9日，必和必拓签订协议，第四季度30%的现货以人民币结算，价格也逐步向中方靠拢。澳大利亚总理阿尔巴尼斯虽然觉得有点失望，但资本追逐利润，必和必拓也在试图淡化僵局，继续卖货维持运营。
过去澳洲矿企成本低、利润高，给钢厂带来夹缝生存的压力。现如今，供应链正在重塑，无论是股权合作、海外矿山投资、国内指数，还是废钢循环利用，整个链条都在同步发力。人民币计价不仅仅局限于铁矿，天然气、大豆也开始试水，贸易逐渐脱钩美元的风险在降低。澳大利亚铁矿出口占到GDP的相当大份额，2024年还能赚得盆满钵满，但随着需求向下游转移，价格难以支撑太久。必和必拓态度强硬不愿妥协，结果股价在一天内下跌了4.8%，不得已才妥协让步。中国矿产资源集团成立已经三年了，关键时机掌握得很准，特别是在西芒杜即将投产之际，谈判筹码自然丰富。
这一举措打破了美元的垄断地位。全球铁矿贸易总额达1.2万亿美元，其中80%用美元结算，而中国占据主要份额，汇率清算风险也随之增加。推动人民币使用，有助于增强货币的信任感，还能稳定外汇市场。在澳洲那边，铁矿巨头们还得走钢丝，虽然北京关系还算不错，但随着中国逐渐掌控价格，主动权也在慢慢转移。经济的逻辑摆在面前，供需平衡点在变化——中国需求减少，澳大利亚还能找谁来多卖？印度和巴西的钢铁产能有限，日本和韩国早已有稳定渠道。必和必拓把谈判时间推到2026年可能是故意为之，但中国倒是不慌，手里备货充足，一旦西芒杜投产，澳洲的议价能力就会变得脆弱。
依靠澳大利亚铁矿并不是命运的枷锁，提前布局早做准备才是硬道理。这么多年来，中国的钢铁企业都在海外铺路建桥，工程师忙着搞铁路、港口，探矿团队扛着风险去争夺资源，一点点积累累积到爆发点。这也不是突然就翻脸，积攒了那么多年，才到如今的节点。澳洲矿企习惯了多割韭菜，现在中国不再任由其宰割，游戏规则得变了。贸易角力，拼实力说话，咱们的钢铁产业链韧性十足，而澳洲出口途径单一，未来谁吃亏一目了然。这还不仅仅是铁矿这个事，在资源圈里，中国正从被动变主动，步步为赢，布局紧密。
澳洲的铁矿格局出现了变化，让中国钢厂的日子过得舒服些，整个全球市场也变得更均衡了。必和必拓妥协之后，谈判还在继续，可中方底气足，底气十足。西芒杜的首船在11月顺利抵达，产能也在逐步上升，澳洲得适应新的价格环境。人民币结算的比例提升了不少，铁矿的价格也越来越多听中国的话。以前主要靠依赖，但是真正的转折点，现在得靠提前准备，早做布局。
这波操作展现出中国的战略耐心，经过几十年的依赖和积累的教训，采取了集团联合采购、推动指数定价、控制海外矿山股份以及国内废钢电炉减少需求等多方面措施，逻辑严密，环环相扣。澳大利亚矿企的成本优势依然存在，但市场逐渐由卖方转向买方主导，中国需求减少了三亿吨，全球难以完全吸收。必和必拓的产量大、库存压力重，股价也跟着波动，资本力量不断施压促使其妥协。10月上旬，澳媒报道称中国占了上风，货币变动带来了话语权的转移。
就像买菜一样，过去菜贩子报价高，你只能买，现在自家菜园子长大了，邻居菜也多了，你挑着买，价格自然就便宜了。铁矿这档子事儿也是这样，中国的“菜园子”西芒杜开始投产，邻居FMG、力拓、淡水河谷都挺忙，菜贩必和必拓不让价，那就不进门。结果菜贩只好让步，部分交易都用你家账算账。虽然还依赖，但主动权已经握在自己手里了。未来铁矿价格稳中有降，钢企的成本也能控制得住，出口竞争力更强。
澳洲铁矿出口还得靠中国，逼近七成，全球没别的买家能替代。虽然中国钢铁需求减了点，但总量依然很大，澳洲若不卖，亏大了。谈判的僵局看似缓解，必和必拓的主席还说关系挺好，会继续卖货。不过，归根结底，中国议价能力挺强。西芒杜的矿石品位高，运费由中国控制，确立了稳定供应。再加上废钢的循环利用、电价下降，短流程钢厂在扩大，进口的高峰也过去了。