2025年9月的A股市场，光模块板块悄然成为市场焦点。在全球AI算力爆发的大背景下，这个曾经低调的细分领域正迎来前所未有的发展机遇。令人惊讶的是，素有“国家队”之称的中央汇金公司，早已布局这一赛道，重仓持有多家光模块相关企业。随着5G建设的深入推进和6G研发的加速，这些公司的成长空间正在被市场重新评估。
就在9月下旬，光模块行业利好频传。9月26日，兆驰股份在互动平台宣布，公司1.6T OSFP DR8光模块研发设计工作已经完成，预计2025年底推出样品。这一消息使得兆驰股份成为市场关注的热点。与此同时，华工科技作为光模块行业的龙头企业，其股价在9月份表现强劲，截至9月24日，公司总市值已达892.89亿元。
华工科技2025年上半年的业绩令人瞩目，营收76.29亿元，同比增长44.66%，净利润9.11亿元，增幅达44.87%。公司的光模块业务营收更是增长124%，占整体收入的49%，成为最大的主业。有分析预测，华工科技四季度净利润可能达到7-8亿元，全年净利润有望冲击20-22亿元。
在高端技术领域，国内光模块企业正快速追赶。中际旭创作为硅光模块龙头，2025年第二季度营收81.15亿元，净利润达24.07亿元。公司不仅800G产品市占率超50%，1.6T硅光模块也已小批量出货，直接供应英伟达北美算力节点及SpaceX星链通信系统。
永鼎股份也在光模块领域有所建树，公司DFB、EML产品已实现批量化生产，400G、800G全系列高速光模块已实现批量交付。不过，永鼎股份近期股价波动较大，9月18日因股价跌幅偏离值达7%登上龙虎榜。同时，公司控股股东永鼎集团因自身资金需求，计划减持不超过公司总股本3%的股份。
中央汇金对通讯设备板块的青睐早有迹象。早在2025年4月，就有市场分析指出，中央汇金重仓的中兴通讯、中天科技等通讯设备上市公司，有望在网络提速提质中持续发展。中兴通讯作为国内第二大通信设备制造商，在5G/6G领域拥有核心技术储备，参与全球6G标准制定。中央汇金持有中兴通讯4217万股，占流通股比例的0.88%。
中天科技则是中央汇金另一只重仓股，持股数量达6095万股，占流通股比例的1.79%。这家国内光通信龙头，特种光缆市占率高达30%-40%，是华为和中国移动的核心供应商。公司在6G光模块技术储备充足，海底光缆技术领先，未来在海洋通信、卫星互联网领域有较大增长空间。
9月24日，市场曝光了中央汇金二季度加仓名单，虽然这份名单中并未直接出现光模块公司，但“国家队”的投资动向仍引起市场广泛关注。中央汇金公司作为A股的“国家队”成员，扮演着平准基金的角色，其投资选择往往基于深入调研和长期战略考量。
光模块行业的景气度与AI算力需求直接相关。根据华为全链接大会的预测，算力将增加万倍，这为光模块企业带来了巨大市场空间。随着400G/800G光模块需求增多，以及1.6T、3.2T等更高速率产品的研发推进，技术领先的企业有望获得更大市场份额。
华工科技已在泰国建立工厂并投产，月产能10万只，可扩展至20万只，同时还在越南、土耳其布局生产基地。公司2025年上半年海外营收占比10.02%，同比增长34.12%。有预测认为，到2026年，华工科技海外业务可能增长5到10倍，至少达到100亿元。
在光模块技术演进方面，多家中国企业正在积极布局。兆驰股份表示，除了推进1.6T光模块研发外，公司还将持续加大研发投入，致力于突破高端光芯片技术瓶颈，实现应用于800G/1.6T光模块的100G/lane PAM4高速光芯片的国产自主可控。同时，公司还加速推进LPO、CPO、硅光技术以及Micro LED光通信技术路线的研发进度。
随着2030年6G商用的预期日益临近，通信设备行业将迎来新一轮发展机遇。据估计，6G市场规模可能达到1.3万亿元，那些拥有技术储备和市场优势的企业有望成为核心受益者。中央汇金重仓的光模块及相关通信设备公司，很可能在这一波技术变革中占据先机。
回顾2025年9月光模块板块的市场表现，华工科技近30日股价上涨42.14%，剑桥科技股价上涨54.54%，显示出市场对光模块行业的高度认可。尽管部分公司市值尚不足百亿，股价在10元左右，但其中长期成长潜力不容小觑。
随着全球数字经济的深入发展和AI应用的普及，光模块作为数据传输的关键部件，需求将持续增长。中央汇金的布局可能正是看中了这一长期趋势。对于投资者而言，在关注国家队动向的同时，更应深入分析企业的技术实力、市场地位和未来发展空间，才能做出明智的投资决策。